花旗：维持吉祥汽车(00175)目标价30港元 “买入”评级

　　花旗目前维持吉祥汽车(00175)目标30港元、“买入”评级。

　　花旗公布研究陈诉称，吉祥汽车目前掌握两项要害性技能上风，分别是E architecture(E修建)及自动驾驶技能，以上两项技能均对吉祥汽车未来市场远景产生利好。而目前花旗重申对吉祥汽车“买入”评级并非受该公司的A股上市计划提振；而近期上调其目标价也是基于多个缘故原由，包括公司与沃尔沃合购后给公司带来的成本降低；2021至2023年公司的每股红利复合年均增长率为24%，低于花旗对该公司的业绩增长预期，但仍然高于偕行业；同时吉祥汽车的PMA平台可提供更先进的技能；另外公司将与Waymo在2022及2023年互助推出L4及L5车型；戴姆勒可能会将其电池电动车的生产转移到PMA平台，以实现更好的成本协同效应。

　　花旗预计7月吉祥汽车(不含领克)的零售额将同比增长10%，而公司旗下的领克将增长75至85%。展望未来，预计领克将在2021至2023期间孝敬吉祥汽车净利润(不含沃尔沃)的23至36%，而客岁为7.6%，这将为公司收益及估值带来利好；目前花旗预计其股价有时机在本年圣诞节前翻倍。因此花旗目前维持对其“买入”评级，目标价30港元。

（文章来源：智通财经网）